| | Понятия электронной коммерции
Цифровые предъявительские расчеты (digital bearer settlement)
Цифровая предъявительская транзакция имеет место при передаче одной стороной другой в сделке криптографически защищенного объекта, представляющего стоимость, выпущенного и подписанного третьей стороной, обычно - в публично доступной сети. Передача такого объекта в обмен на что-либо другое представляет собой расчет, клиринг и окончательный платеж по сделке, осуществляемый моментально, безопасно и, как правило, анонимно. И, в то же время, со значительно меньшими транзакционными издержками в сравнении с "безналичными" транзакциями, осуществляемыми с использованием кредитных и дебитовых карт, чеков, а также существующих систем расчетов по бездокументарным ценным бумагам.
Подсчитано, что в Internet ежегодно проводятся транзакции на сумму 100 млрд. долларов. Например, из Сети сегодня инициируется 40 процентов всех розничных сделок с ценными бумагами [*].
Если - с некоторой долей условности - считать, что расчеты и клиринг при использовании кредитной карты и SSL осуществляются в самой Сети, тогда 10 процентов этой суммы (10 млрд. долларов) можно считать проходящими через Сеть. Сравните это с тремя триллионами долларов, проходящими через стандартные сети безналичных расчетов ежедневно, если говорить только о сделках на валютном рынке.
Сейчас разработка чековых и других дебитовых протоколов находится в экспериментальной стадии, но поскольку время проведения транзакции стремится к нулю, тем более стоимость, безопасность и безотказность становятся выигрышными для цифровых предъявительских расчетов.
Вполне естественно обратить внимание на то, как радикально могут быть снижены издержки при использовании ЦПФИ, возможно, даже на несколько порядков по сравнению с безналичными технологиями. Совершенно правдоподобно, что цифровые предъявительские транзакции всех типов и размеров, от макробондов до микроплатежей, будет возможно совершать, клирить и оплачивать в общедоступной глобальной Сети, и с течением времени этот способ станет основным транзакционным механизмом в этих сетях и, как следствие, во всем глобальном хозяйстве.
Этот может произойти даже быстрее, чем мы думаем. Самому способу электронных безналичных платежей всего 40 лет (в лучшем случае), а феномен финансовой криптографии в Internet и платежей с помощью цифровых носителей больше связаны с падением цен на микропроцессоры, чем были с этим связаны безналичные платежи.
Безналичные расчеты (book-entry settlement)
Наша существующая система так называемой "бухгалтерской" (book-entry) проводки платежей была изобретена, чтобы справиться с проблемами, возникшими в связи с удаленным исполнением сделок и последующей необходимостью физического обмена предъявительских сертификатов для расчета.
Можно с уверенностью сказать, что вся структура современных рынков капитала была построена вокруг этой архитектуры коммуникаций из иерархически переплетенных систем счетов. На верхней ступени этих рынков стоит некий геодезический аукционный рынок, где встречаются лицом к лицу. Это может быть любой обмен, или открытый торг на бирже, или, с недавнего времени, выросшие из досок объявлений внебиржевые торговые системы (вроде NASDAQ или системы обмена валюты Reuter). Однако до тех пор пока сделка доберется до того места, где она реально проводится, ей приходится карабкаться вверх-вниз по этому грандиозному финансовому зиккурату, который мы построили, чтобы перемещать наши деньги. А после того, как торговая сделка совершилась, ее еще нужно отклирить и оплатить с помощью системы такого же типа.
Все эти бухгалтерские проводки и шуршание бумагой занимают уйму времени. Окончательная оплата транзакций с использованием физического сертификата занимала недели, а затем, при улучшении транспортных связей, - дни.
Мы еще помним времена, когда чисто безналичные сделки на Нью-Йоркской фондовой бирже могли занимать до пяти рабочих дней, и при этом все сертификаты акций были заперты в сейфе Depository Trust Company в Нью-Йорке. Транзакции NYSE сейчас клирятся с помощью зачетов на счетах соответствующих книг покупателя, продавца и DTC, и они окончательно оплачиваются, только когда средства покупателя поступают на счет в банке продавца.
Безналичные платежи проводок не ограничиваются транзакциями на финансовых рынках. Практически все существующие сегодня формы денег (кроме физической наличности) - это безналичные формы.
Чек - это требование к вашему банку передать деньги вверх, а затем снова вниз, по другому финансовому зиккурату, который называется автоматической системой клиринга, пока платеж не придет на банковский счет человека, на имя которого вы выписали чек.
Транзакция с помощью кредитной карты представляет собой простую инструкцию взять деньги в долг в банке (или в компании Diner's Club, или в American Express) и послать их по зиккурату финансового клиринга к соответствующему продавцу, при вашем подразумеваемом обещании отдать затем этот долг заимодавцу.
Даже банкоматные транзакции в "чужих" банках представляют собой тоже займ, погашение которого происходит по ступеням того же финансового зиккурата. Вот за что, в основном, нужно платить раздутые проценты при таких снятиях денег: стоимость денег, одолженных вам владельцем машины, плюс стоимость обслуживания самой машины и соотносительная выгода от выдачи кредита именно вам.
Несмотря на то, что глобальные переводы валюты производятся геодезически, непосредственно от банка к банку, эти транзакции все еще нуждаются в безналичных расчетах по системе SWIFT или другой международной системе перевода денег, и, таким образом, средства движутся иерархически для осуществления платежа. Особенно это касается небольших банков.
* (обратно к тексту) - Оценка на конец 1998 года.
| |
Роберт Хеттинга <